無可取代 台積電難以擺脫政治陰霾

作者: Alan Patterson,EE Times美國版台灣特派記者

台積電決定前往美國設置5奈米新晶圓廠,可能與美國聯邦政府已經提供的激勵措施有關。但根據台積電前任法務長Dick Thurston的看法,那些激勵措施可能在財務上一文不值,而是讓台積電能在與華為這家大客戶的相關問題上與美方交換條件。

【前情提要】晶圓代工大廠台積電(TSMC)在上周宣佈「有意」於美國亞利桑那州設置一座5奈米晶圓廠,儘管公司官方一再澄清與政治因素無關、純粹為商業考量,許多消息來源仍指出其動機可能是受到多重政治因素影響…此舉可能會為台積電的未來發展帶來什麼麻煩?(閱讀前文:推動台積電美國新廠案的幕後「?」手

美國現任總統川普(Trump)正在2020年美國總統大選年衝刺,而若能為美國帶來更多從海外回流的工作機會,當然有助於他爭取連任之路。半導體產業發源自美國,卻在過去數十年來轉移重心往亞洲國家如韓國、日本與台灣發展;川普試圖減緩中國在5G通訊設備生產上的進步,也是著眼於保護美國本土產業與製造生產線工作機會的舉措之一。

台積電決定前往美國設置5奈米新晶圓廠,可能與美國聯邦政府已經提供的激勵措施有關。但根據台積電前任法務長Dick Thurston的看法,那些激勵措施可能在財務上一文不值,而是讓台積電能在與華為這家大客戶的相關問題上與美方交換條件。

Thurston回顧了幾年前台灣電子製造大廠鴻海(Foxconn)打算在美國興建LCD面板廠的計畫。「川普基本上就是告訴他們『不要去紐約州』或是其他民主黨勢力較強的幾個州,」他表示:「當時川普在白宮接見鴻海董事長郭台銘,建議他去幾個共和黨執政的選舉搖擺州(swing states),包括威斯康辛州、德州、俄亥俄州等都在清單中。」

落腳威斯康辛州東南部的鴻海LCD面板廠投資案,一開始規劃將投資100億美元,提供1萬3,000個工作機會;威斯康辛州政府與鴻海簽訂協議,只要該公司達成某些特定目標,就能獲得30億美元到48億美元之間的補助,這會是美國史上提供外商補助案中規模最大的。

該座鴻海面板廠預計2020年底量產,但是到2019年12月都還未見動工。金融投資業者Susquehanna分析師Mehdi Hosseini在先前接受《EE Times》訪問時就戲言,鴻海在威斯康辛州完成的唯一工作,就是「創造新聞頭條」。

而在台積電這廂,仍舊強調他們與美國政府沒有、也不會有任何條件交換。台積電公關部主管高孟華(Nina Kao)接受《EE Times》訪問時表示:「亞利桑那州與半導體產業有關聯性,他們確實提供了比較多的投資選項;」但她未透露相關細節,僅表示台積電正在為新晶圓廠評估數個設置地點。

地緣政治因素

Thurston表示,台積電眼前的問題是美國出口管制,而且「川普對此有掌控權;你得考量一系列不同的因素。我希望台積電不要陷入中國大陸、台灣、三星(Samsung)與蘋果(Apple)等因素的困局中,這些都與地緣政治有莫大關係。」

中國大陸的海思目前對台積電銷售額的貢獻度達到約14%,美國商務部新宣佈的禁令使得這一部份業務面臨風險。「如果台積電只取得海思的消費性業務,這部份佔據台積電營收約10%左右;」知名半導體產業資深分析師陸行之(Andrew Lu)表示,在這種情況下,台積電的美國新晶圓廠是「值得的。」

不過陸行之也指出,台積電要從美國商務部取得每一項出貨給海思之產品的許可並不容易;消費性與手機晶片可能簡單一點,但其他產品就不見得了,而其中某部份的營收難以取代。他表示,美國政府會阻擋一切與國家安全相關的事情,「但很難去界定國家安全;以美方的觀點,5G攸關國安,伺服器、資料中心與AI也是國家安全問題,只有消費性手機被允許。」

而陸行之認為,就算台積電的美國新晶圓廠開始量產,也賺不了錢;「這項投資是用來降低台積電的損失,」而如果台積電來自華為的營收比例減少到整體營收的7%,該美國晶圓廠計畫就不值得。此外他表示,台積電規劃中的美國新晶圓廠月產能為2萬片,與該公司在台灣的「超大晶圓廠」(gigafabs)相比,在獲利方面簡直是小到不行。

對於最近業界傳出台積電將被迫停止出貨給海思的消息,台積電婉拒評論;高孟華表示:「台積電不會透露與客戶之間的訂單細節,而我們始終遵守法律以及相關規定。」至於美國商務部對的新禁令是否會影響到台積電對海思與其他客戶的出貨,她表示該公司正在評估狀況;「許多同仁都參與其中,我們也與外部顧問合作,確保我們對所有相關規定有充分的了解。」

還有業界人士質疑台積電亞利桑那州晶圓廠的規模與地點。如Susquehanna分析師Hosseni提供給《EE Times》的一份報告指出:「我們認為,若能在某個更恰當的地點以『聯盟』(consortium)的形式達到每月4萬5,000片晶圓的產能,才會是能滿足美國本地客戶直到2028年之需求的、在經濟上唯一可行/實際的選項。」

該報告亦指出:「著眼於地緣政治因素,我們認為台積電目前正處於最佳時機,因為無論是中國或是美國都需要台積電,而且沒有任何一家能提供尖端半導體製程技術的替代業者。」除了台灣晶圓廠,台積電在南京與上海各有一座12吋廠與8吋廠,為遵守台灣的法規,台積電在中國大陸的晶圓廠只能使用比最先進製程(目前為5奈米)晚一個世代的製程。

生存韌性超強的華為

根據金融投資業者Credit Suisse副總裁Randy Abrams提供《EE Times》的最新報告,儘管華為是美國商務部最新禁令的標靶,也是美國出口管制實體清單中的頭號對象,該公司仍然是在電子產業中擁有廣泛影響力的巨擘。

上述報告指出,華為2019年銷售業績達1,240億美元,較2018年成長14%。華為在全球電信基礎設施領域擁有29%的市佔率,在路由器市場擁有40%的佔有率,在智慧型手機市場的則佔據18%的比例。該公司也是全球第三大半導體買主,2019年採購金額為210億美元。

華為的晶圓代工廠包括台積電(TSMC)以及上海中芯國際(SMIC),Credit Suisse在報告中寫道:「我們預期這兩家公司都將因為(美方禁令)停止出貨給華為,除非在120天的寬限期之後禁令有所放寬、達成和解或是找到某種漏洞;在5月15日起算的寬限期之內,代工業者能完成3~4個週期的晶圓生產。」

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